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华为苹果正面交锋,消费电子迎来布局良机

编辑:邵倩 2022-11-24 17:37 0 来源:未知

苹果公司原定于北京时间9月14日,发布新一代手机iPhone14,前不久决定提前一周至9月7日,并将首批新机备货总量增加5%达到9500万部,可见对于iPhone14销量的信心。此外,传闻中的苹果MR头显设备也计划于2023年初推出,作为一款混合现实的设备,该产品结合了VR和AR功能。



从 历史 表现看,在iPhone秋季发布会前,A股消费电子板块走强概率也较高。昨日(8月22日),在两大重磅手机利好消息的刺激下,行情好戏提前上演!


Wind消费电子产品指数(882446.WI)上涨1.53%,创出4月27日反弹以来新高,漫步者、国光电器、惠威 科技 等个股强势涨停。而今日,深华发A开盘就迅速拉升涨停。


回顾今年以来,手机销售数据较为疲软,可见大家换机欲望不强。但是,考虑到历年四季度都是手机出货旺季,消费电子板块往往存在着较好的超额收益。例如,2021年四季度,Wind消费电子产品指数上涨12.96%(中证500上涨3.60%);2020年四季度,Wind消费电子产品指数下跌7.13%(中证500上涨2.82%);2019年四季度,Wind消费电子产品指数上涨21.36%(中证500上涨6.61%)。


前期行情火爆的Chiplet题材,其实也有消费电子板块的身影。Chiplet俗称“芯粒”,又叫做“小芯片”,几个芯粒通过先进封装技术重新组成出一个新的芯片,从而在不改变制程的前提下提升算力,还能改善芯片制造良品率,是实现芯片国产替代的一种重要途径,有望打破摩尔定律,前期被广泛应用于 汽车 电子等领域。


消费电子领域,精彩事件不断。2021年8月,小米收购了自动驾驶 科技 公司深动 科技 ,今年8月11日对外正式公布了最新进展,采用全栈自研算法的技术布局策略,路测效果表现优异,有望于2024年进入第一阵营并量产。再比如,前不久市场热议的人形机器人,也带动了一波靓丽的市场行情。


消费电子领域好戏不断,行情或有望延续至四季度! 那么,有哪些主题基金可以潜伏呢?


场内指数产品,比如易方达/富国/国泰/平安/银华/景顺长城/招商中证消费电子主题ETF,还比如华夏国证消费电子主题ETF,场外比如东财国证消费电子A/C。考虑到消费电子板块波动较大,场内ETF比较适合短线博弈。


中证消费电子主题指数,是从沪深两市中挑选出50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的个股,前十大重仓股依次是:立讯精密、京东方A、亿纬锂能、紫光国微、歌尔股份、兆易创新、中芯国际、韦尔股份、闻泰 科技 、圣邦股份;国证消费电子主题指数,成分股同样是50只,包括手机产业链、可穿戴设备、智能家居等细分领域,前十大重仓股中有7只与中证消费电子指数相同。


从估值角度看, 中证消费电子主题指数近十年市盈率-TTM约25倍,百分位处于 历史 17%位置;国证消费电子主题指数近十年市盈率-TTM约28倍,百分位处于 历史 18%位置。 可见,两只消费电子指数眼下正处于低估。Choice数据显示,截至2022年8月22日,最近三个月以来中证消费电子主题指数上涨7.41%,国证消费电子主题指数上涨6.98%,走势均大幅领先同期沪深300。


而主动型产品中,近三个月以来海富通电子传媒(涨幅28.17%)、广发电子信息传媒(涨幅16.50%)、景顺长城电子信息产业(涨幅14.86%)、长盛电子信息产业(涨幅14.13%)、中欧电子信息产业沪港深(涨幅12.88%)、华商电子行业量化(涨幅11.75%),区间净值表现不仅领先于市场,也明显强于两只消费电子指数,比较适合场外方式布局。