外管局凶猛投资美国对冲基金 投资额达数十亿美元

　　中国庞大的外汇储备或正试水高回报的投资渠道。

　　中国国家外汇管理局(下称外管局)至今已向美国数家对冲基金和资产管理公司投资了至少数十亿美元。

　　知情人士说，外管局在美国投资的基金公司至少包括太平洋(601099,股吧)投资管理公司(PacificInvestmentManagementCo，简称PIMCO)、贝莱德(BlackRock)和布里奇沃特投资公司(BridgewaterAssociates)。

　　“外管局对单家基金的投资可能就在数十亿美元以上，考虑到双方规模都很庞大，外管局单家基金投资规模达到百亿美元也不足为怪。”知情人士说。鉴于投资的私密性质，这些人士不愿意公开自己的身份。

　　去年7月本报曾披露，中国投资有限公司(下称中投)在美国秘密接触大量对冲基金，有意向该行业投资数十亿美元。此后，本报记者共收到中美金融界五个独立消息来源称，外管局在对冲基金行业也有投资。其中部分人士还表示，“外管局投对冲基金规模远超中投”。

　　截至发稿时止，外管局和PIMCO公司没有回复记者采访申请。布里奇沃特投资公司发言人AlexeiNabarro拒绝置评。贝莱德发言人BobbieCollins说，“贝莱德的政策是我们不评论任何持仓。”

　　两周前，在美中经济与安全审查委员会上，还专门举行了中国对美投资情况的听证会。华盛顿智库传统基金会(HeritageFoundation)中国问题专家史剑道(DerekScissors)也参与了听证。他告诉本报记者，外管局“肯定有可能”与美国的基金公司有大量合作，但相关方面的信息披露并不多。

　　2009年底，参加了外管局储备司在纽约的一场招聘宣讲会。当时储备司一位副主任说，“金融市场上的投资工具，主要的市场类别外管局都有投资”，但他不愿意谈论具体投资类型。他还表示，“外管局虽然也有外部经理人，但是比中投会少一些。”

　　朱长虹的那些前东家

　　三家华尔街的超级基金公司都与外管局有着千丝万缕的联系。

　　新任中国外管局首席投资官朱长虹在今年2月份就任前，曾担任PIMCO公司投资委员会委员，负责衍生品投资，并管理着公司内部的一个对冲基金系列。

　　PIMCO是全球最大的债券基金，截至2009年管理着1万亿美元资产。“债券之王”比尔·格罗斯(BillGross)1971年在加州NewportBeach创立了该公司。

　　本文采访的近十位华尔街人士均表示，外管局投资PIMCO完全在意料之中。一位纽约的对冲基金合伙人说，外管局将钱委托给一些单边做多的资产管理公司，这个在行业已经属于公开的秘密。

　　这位知情人士透露，约两年前就从PIMCO内部得知，PIMCO拿到了外管局的资金，而实际上该投资可能在四五年前就已经开始了。他说，外管局在这些资产管理公司的投资主要以指数为基准，投资单边做多并且没有杠杆的产品，但具体投资金额不详。

　　另一家对冲基金合伙人则透露，PIMCO北京的办公室与外管局“关系很熟悉”。他从外管局和PIMCO两边得到消息，外管局不光是在传统的单边做多领域投资了PIMCO，也投资了该公司内部的对冲基金，即朱长虹曾经主管的基金。

　　他说，外管局在PIMCO的很多钱都投资在单边做多的固定收益抵押债券(LongOnlyFixed-incomeMortgages)上。还有一部分投资在对冲基金中。外管局还有可能投资了PIMCO首席投资官格罗斯亲自管理的TotalReturn基金，但不清楚外管局资金在PIMCO内部具体分配，以及在不同时期是不是会重新分配。TotalReturn基金是过去数十年表现全球最优的债券基金之一。

　　除PIMCO外，这些人士说，资产管理公司贝莱德也在帮外管局打理资金。贝莱德总部设在纽约，该公司去年6月以135亿美元收购巴克莱资产管理部门后，成为全球最大的资产管理公司。截至2009年9月30日，贝莱德在股票、固定收益投资、现金管理、替代性投资、不动产咨询策略等领域管理总资产3.2万亿美元。

　　贝莱德2008年在北京设立办公室，“他们与外管局关系也非常好”，前述基金合伙人说，贝莱德帮外管局管钱的方向与PIMCO非常相似，资金主要投向了单边做多的固定收益产品、国债以及通货膨胀保值债券(Inflation-ProtectedSecurities)，抵押债券等。

　　2009年4月，贝莱德首席执行官劳伦斯·芬克(LaurenceFink)曾访问北京。当时该公司一位董事总经理曾告诉记者，芬克中国之行的主要目的