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瑞达期货:沪铜低开震荡 宏观偏弱施压

2019-08-15来源:瑞达期货 网友评论(0)

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  内外走势:周四LME铜震荡上行,截至北京时间15:00,3个月伦铜报5772.5美元/吨,日涨0.04%。沪铜主力1910合约低开震荡,日内最高46520元/吨,最低46320元/吨,收盘价46440元/吨,较上一交易日收盘价跌0.30%;成交量12.70万手,日减76346手;持仓23.99万手,日增2650手。基差缩小为-70元/吨;沪铜1909-1910月价差扩大至-40元/吨。

  市场焦点:(1)美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂,显示全球最大经济体可能正走向衰退,市场避险情绪升温。(2)北京时间周四20:30,投资者将迎来美国7月零售销售数据,市场预期增速低于6月份。(3)智利国铜(Codelco)旗下Chuquicamata铜矿地下项目正式启动,该项目的铜矿储量达到10.28亿吨,品位为0.82%,预计到2026年铜年产量可到32万金属吨。

  现货分析:8月15日SMM现货1#电解铜报价46330-46410元/吨,均价46370元/吨,较上一交易日跌270元/吨。SMM报道,早间隔月价差波动于90-100元/吨时,贸易商纷纷入市收货,持货商随即上调报价,成交出现短暂僵持。第二节交易时段时,报价表现稳定,但成交更为停滞。交割日由于隔月价差的扩大使当月报价升水全线抬升,但对次月的贴水报价货源较近期属于偏低价格水平,吸引市场较强的收货意愿。

  仓单库存:周四沪铜仓单合计78631吨,日增2250吨;8月14日,LME铜库存为271800吨,日减750吨。

  主力持仓:沪铜主力1910合约前20名多头持仓72408手,日减654手,空头持仓89879手,日增3018手,净空持仓17471手,日增3672手,多减空增,净空增加。

  行情研判:8月15日沪铜主力1910低开震荡。美国2年期和10年期国债收益率出现倒挂,暗示美国经济正走向衰退,市场对经济下行的忧虑增加,同时避险情绪升温令美元走高,叠加中游铜库存趋增,对铜价形成压力,而上游铜矿供应忧虑稍缓,以及下游铜材价格回升,对铜价形成部分支撑。现货方面,早间隔月价差波动于90-100元/吨时,贸易商纷纷入市收货,持货商随即上调报价,成交出现短暂僵持。第二节交易时段时,报价表现稳定,但成交更为停滞。技术上,沪铜主力1910合约日线MACD绿柱走平,关注上方47000位置压力,预计短线震荡偏弱。操作上,建议沪铜1910合约可于46600元/吨附近做空,止损位47000元/吨。

(文章来源:瑞达期货

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