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美联储明年或暂停加息 美元惨遭晴天霹雳

2018-11-22来源:环球外汇网 网友评论(0)

  随着特朗普持续炮轰美联储、加之美联储高官对利率走向的看法出现微妙转变,近期市场对美联储加息的预期可谓不断降温。而在隔夜,一则最新的外媒报道亦再度令美联储来到了风口浪尖,据MNI报道,美联储或已开始考虑至少暂停紧缩政策,并可能最快在明年春季结束加息周期。

  受影响,美元周三大幅下跌,市场风险偏好意愿则改善,美国股市在连续两天大幅下挫后反弹回升。纽约汇市午后,美元指数下跌0.2%,报96.68。分析人士指出,周四适逢美国感恩节假期,市场交投可能会较为清淡,流动性降低,汇市波动可能会进一步加剧。

美联储最早明春暂停加息?外媒爆料“一石激起千层浪”!

  国际市场新闻社(MNI)周三援引匿名美联储资深人士的话报道称,美联储开始考虑至少暂停对货币政策的逐步紧缩,并可能最早在明年春季停止加息周期。
美联储最早明春暂停加息?外媒爆料“一石激起千层浪”!

  报道称,美联储12月加息几乎已是毫无悬念,不过有关暂停紧缩的讨论将从明年3月份会议开始变得活跃起来,到明年6月肯定会更活跃。消息传出后,美股股指期货升至日内高点。美元指数则跌至季度低点。

  俗话说:“空穴来风,未必无因”。实际上,多名美联储高管最近在公开讲话时释放出类似信息。加上近期美国部分经济数据走软、油价大跌、股市重挫,市场对于美联储12月加息的预期已经降温。
(市场当前仅预计美联储将在2019年年底前再加息两次)
(市场当前仅预计美联储将在2019年年底前再加息两次)

  美联储“二把手”、副主席Richard Clarida上周称,近三年的加息已令美联储的短期利率接近中性水平,这将成为未来考虑货币政策的一个关键因素,未来加息将取决于经济数据;明年FOMC票委、芝加哥联储主席Charles Evans也强调:“我们现在处于需要特别依赖数据的时刻。”

  美联储主席鲍威尔近期也曾对未来美国经济与加息路径展望释放出微妙信息。鲍威尔暗示出了2019年暂停加息的条件,即美国经济将面临三大阻力:全球需求放缓、财政刺激消退,以及加息对经济的滞后影响。

  根据彭博报道,Vanguard Group投资策略主管兼首席经济学家Joseph Davis周二表示,美联储将面临越来越大的压力,明年可能叫停加息,原因在于美国经济增速料将放缓。

  Davis接受彭博采访时说道:“到目前为止,要让美联储不再逐步加息仍有很大的障碍。”他说,Vanguard的核心预测情形是,美联储很难将利率提高至约3%以上。

  此外,三菱日联证券美国公司(MUFG Securities Americas Inc.)策略师John Herrmann也认为,美联储有可能很快就按下暂停加息的按钮。三菱日联的基本预期是12月将会加息,然后在2019年、2020年各加息一次。但Herrmann警告称,加息路径可能比这个预期更加温和。

  感恩节前美元惨遭“晴天霹雳”!需小心假期模式动荡加剧?

  美元在2018年曾一度成为外汇市场的大赢家,由于加息和强劲的经济数据,美元从4月份的低点上涨了近10%。但近期,随着越来越多的人认为美国经济增长可能已经见顶,这种看法已经开始侵蚀这些涨幅。

  周三美元兑几乎所有G10货币下跌。纽约尾盘,彭博美元即期指数下跌0.1%,盘中一度下跌0.3%。
花旗策略师本周在一份研究报告中表示,美元可能会在2019年见顶。花旗的观点与包括摩根士丹利和高盛在内的其他华尔街投行的预测形成呼应。
  花旗策略师本周在一份研究报告中表示,美元可能会在2019年见顶。花旗的观点与包括摩根士丹利和高盛在内的其他华尔街投行的预测形成呼应。

  摩根士丹利外汇策略全球主管Hans Redeker上周在一份报告中写道,美元的牛市已经结束,是时候卖出了。原油价格暴跌可能对当前已经受到挑战的美国经济前景构成进一步压力,并可能推动投资者在近期将自己的投资资金重新分配至货币市场投资工具,而这构成美元疲软的迹象。

  摩根士丹利同时表示,随着时间的推移,美元和石油之间的负相关关系越来越有转变为正相关的倾向,他们已经在投资组合中增加了美元空头头寸。

  高盛则称,预计明年美元将全线下跌,因美国经济成长放缓至与全球平均状况更一致的水准。

  展望日内,美国金融市场将迎来感恩节假期,不过全球外汇市场仍将正常交易。对此,BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien周二(11月20日)撰文表示,从历史经历看,在感恩节假期期间,外汇市场不乏在当周突破或达到新的里程碑的情况。

  先来看去年,欧元/美元和英镑/美元均在感恩节当日触及1个月新高,而美元/日元则在感恩节前一天触及2个月低点。而在2016年,欧元/美元在感恩节当周跌至11个月低点,美元/日元升至7个月高点。那一年英镑没有出现有意义的波动。2015年,欧元/美元和英镑/美元在感恩节当周均跌至7个月低点,美元/日元则陷入盘整。

美联储最早明春暂停加息?外媒爆料“一石激起千层浪”!
  Kathy Lien表示,在大多数情况下,汇价的波动趋势在假期前就已经存在了。所有这些均表明,如果今年再度延续上述规律,则本周欧元/美元可能测试甚至突破1.15关口,美元/日元则可能触及112.00。

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